指标解释

KDJ指标又叫随机指标,是一种相当新颖、实用的技术分析指标,它起先用于期货市场的分析,后被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系,根据统计学原理,通过一个特定的周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势。

指标计算

KDJ的计算比较复杂,首先要计算周期(n日、n周等)的RSV值,即未成熟随机指标值,然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例,其计算公式为:

1
n日RSV =(Cn-Ln)/(Hn-Ln)* 100

公式中,Cn为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价;Hn为n日内的最高价。

其次,计算K值与D值:

1
2
3
当日K值 = 2 / 3 * 前一日K值 + 1 / 3 * 当日RSV
当日D值 = 2 / 3 * 前一日D值 + 1 / 3 * 当日K值
当日J值 = 3 * 当日K值 - 2 * 当日D值

若无前一日K值与D值,则可分别用50来代替。

通达信公式

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RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;
K:SMA(RSV,M1,1);
D:SMA(K,M2,1);
J:3*K-2*D;

参数:
N 2~90,默认9
M1 2~30,默认3
M2 2~30,默认3

基本用法

  1. K与D值永远介于0到100之间。D大于80时,行情呈现超买现象。D小于20时,行情呈现超卖现象。
  2. 上涨趋势中,K值大于D值,K线向上突破D线时,为买进信号。下跌趋势中,K小于D,K线向下跌破D线时,为卖出信号。
  3. KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度,还能通过交叉突破发出买卖信号。
  4. KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票,但是KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。
  5. 当随机指标与股价出现背离时,一般为转势的信号。
  6. K值和D值上升或者下跌的速度减弱,倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。

指标分析

  1. KD指标的背离。在KD处在高位或低位,如果出现与股价走向的背离,则是采取行动的信号。
  2. J指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小0为超卖。
  3. KD的取值。KD的统一取值范围是0~100,我们可以将其划分为3个区域:80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。但是这里股票投资者需要注意的是这种划分只是一个信号提示,不能完全按这种分析的方法进行操作。
  4. KD指标的交叉。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题。
  5. KD指标曲线的形态。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。[2] 这里股票投资者同样需要注意的是,这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠。

实战研判

  1. K线是快速确认线——数值在90以上为超买,数值在10以下为超卖;
  2. D线是慢速主干线——数值在80以上为超买,数值在20以下为超卖;
  3. J线为方向敏感线,当J值大于90,特别是连续5天以上,股价至少会形成短期头部,反之J值小于10时,特别是连续数天以上,股价至少会形成短期底部。
  4. 当K值由较小逐渐大于D值,在图形上显示K线从下方上穿D线,所以在图形上K线向上突破D线时,俗称金叉,即为买进的讯号。
  5. 实战时当K,D线在20以下交叉向上,此时的短期买入的信号较为准确;如果K值在50以下,由下往上接连两次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形态时,后市股价可能会有相当的涨幅。
  6. 当K值由较大逐渐小于D值,在图形上显示K线从上方下穿D线,显示趋势是向下的,所以在图形上K线向下突破D线时,俗称死叉,即为卖出的讯号。
  7. 实战时当K,D线在80以上交叉向下,此时的短期卖出的信号较为准确;如果K值在50以上,由上往下接连两次下穿D值,形成右头比左头低的“M头”形态时,后市股价可能会有相当的跌幅。
  8. 通过KDJ与股价背离的走势,判断股价顶底也是颇为实用的方法:A) 股价创新高,而KD值没有创新高,为顶背离,应卖出; B) 股价创新低,而KD值没有创新低,为底背离,应买入; C) 股价没有创新高,而KD值创新高,为顶背离,应卖出; D) 股价没有创新低,而KD值创新低,为底背离,应买入。
  9. 需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法,只能和前一波高低点时KD值相比,不能跳过去相比较。

缺点

KDJ指标是技术分析人员经常使用的一种指标,此种指标的优点在于反应敏感,能给出非常明显的进货信号和出货信号,如黄金交叉进货,死亡交叉出货,使用者易于掌握,只要看信号进货出货就可以了。

但KDJ指标又有非常明显的不足,如它的反应过于敏感,使使用者不是进货太早被套牢,就是出货太早被轧空,也就是所谓KDJ指标的低位钝化和高位钝化问题。

很多KDJ指标的使用者常常抱怨KDJ指标的骗线问题,使用起来经常会有上当受骗的感觉,认为KDJ指标是庄家拿来故意骗人的,实际上是因为他们没能处理好钝化问题。