财务报表分为利润表和负债表

利润表

包含收入支出两项

收入:薪水、分红或其他形式存入账户的资金

支出:从账户支取的资金

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现金流=收入-支出

现金流有时为正,有时为负

负债表

包含资产负债两项

资产:所拥有全部东西的清单,以及他们总共价值几何

负债:欠谁钱,以及欠多少

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权益(净值)=资产-负债

资产将钱放入我们的口袋,负债将钱从我们的口袋里拿走

数据

基本面用到以上六组数字

  1. 收入
  2. 支出
  3. 现金流
  4. 资产
  5. 负债
  6. 权益(净值)

其中最为重要的数字是现金流

股票价格不能反映投资质量

估值

  1. 我们如何对价格作出判断
    • 价格 = 你所付出的
    • 价格随着供需关系而改变
    • 价格应从技术面角度进行分析
  2. 我们如何对价值作出判断
    • 价值 = 你所得到的
    • 价值随净利润以及增长前景而改变
    • 价值应从基本面角度进行分析

每股收益(EPS) = 净利润 / 总股本

  • 又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。
  • 该比率反映了每股创造的税后利润、比率越高,表明所创造地利润越多。

每股收益增长率(EPS增长率) = (本期每股收益 – 上期每股收益) / abs(上期每股收益) * 100%

  • 反映了每一份公司股权可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。

静态市盈率(PE) = 当前股价 / 当期每股收益

  • 也叫市价盈利率。体现的是企业按现在的盈利水平要花多少年才能收回成本,这个值通常被认为在10-20之间是一个合理区间。

投资者愿意为1元净利润出价多少

  • 股票价格 = 你所付出的
  • 净利润 = 你所得到的

市盈率相对盈利增长率的比例(PEG) = 市盈率(PE) / 盈利增长率(ESP)

  • PEG值越低,股价遭低估的可能性越大

动态市盈率(PE TTM) = 当前股价 / 过去四个季度每股收益

  • 用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度,也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。

净资产 = 资产总额 – 负债总额

  • 净资产是属企业所有,并可以自由支配的资产,既所有者权益。
  • 它由两大部分组成,一部分是企业开办当初投入的资本,包括溢价部分,另一部分是企业在经营之中创造的,也包括接受捐赠的资产。

每股净资产 = 净资产 / 总股本

  • 每股资产净值即每股股票的账面值,此值反映股东在该公司资产中所占的实际权益。

市净率(PB) = 当前股价 / 每股净资产

  • 市净率可用于投资分析,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低

净资产收益率(ROE) = 净利润 / 净资产 * 100%

  • 又称股东权益收益率。
  • 是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平。
  • 用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。

资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 × 100%

  • 表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的,该指标是评价公司负债水平的综合指标。
  • 同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标,也反映债权人发放贷款的安全程度。
  • 如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债!

投资回报率(ROI) = 年利润或年均利润 / 投资总额 * 100%

  • 指投资后所得的收益与成本间的百分比率。

价格比率

  1. 市盈率(PE): 告诉你为净利润所付出的价格
  2. 市净率(PB): 告诉你为净资产所付出的价格
  3. 市销率(PS): 告诉你为销售收入所付出的价格
  4. 市盈率相对盈利增长率比率(PEG): 告诉你为净利润及其增长率所付出的价格

市值 = 股票价格 * 已发行股份数量

  1. 小市值: 3e-20e, 一般来说可能具有很大的增长潜力
  2. 中等市值: 20e-100e, 可能具有很大的增值潜力
  3. 大市值: 100e+, 一般来说可能进入成熟稳定期

回报率 = (收回的钱 - 投入的钱) / 投入的钱

风险回报率 = 预期盈利 : 预期亏损

风险管理

  1. 基本面分析与技术面分析
  2. 适当的风险回报率
  3. 止损指令及退出策略
  4. 保护性看跌及看涨期权
  5. 反向杠杆资产
  6. 非相关性资产
  7. 仓位规模

变异系数(CV) = (标准偏差SD / 平均值Mean) * 100%

股票价值如何估量,估计价值 = 每股收益 * 行业平均市盈率